Что такое ликвидность: типы, формулы + анализ ликвидности баланса и активов компании

image

imageМногие думают, что термин «ликвидность» – это что-то сложное из мира экономики или бизнеса. А на самом деле это широкое понятие, которое применимо во всех сферах людской жизни. Слово звучит заумно и в переводе с латинского означает жидкий, перетекающий. Общая же идея ликвидности примитивная, но мы расскажем простыми словами где возникают сложности.

Определение для людей

Ликвидность – это мера скорости, с которой вещь можно продать по её рыночной цене. 

Для навигации по видам ликвидности, воспользуйтесь содержанием. Но для более глубокого понимания материала рекомендуем читать последовательно.

Содержание

Заключение

Что значит ликвидный?

Чем легче обменять товар на деньги, тем более ликвидным он считается. Понятие ликвидности вообще не существует отдельно, оно всегда рядом с каким-либо предметом. Например, промышленные швейные машины имеют низкую ликвидность – потому что их сложно быстро продать по реальной стоимости. А продукты питания, такие как мясо, рыба или яйца реализовать легко, у них высокая ликвидность.

Или другой забавный пример. «Айфоны» очень популярны, их легко продать, а значит они имеют хорошую ликвидность.

  • Высоколиквидный – легко быстро продать по рыночной стоимости (вклады, акции, облигации).
  • Низколиквидный – сложно продать, нужно долго ждать покупателя (недвижимость, бизнес, товары). Если сравнивать любой товар с ценными бумагами, то все эти айфоны тоже относятся к низколиквидным. Потому что продать облигацию намного быстрее чем айфон.

А теперь самое важное:

Ликвидность есть у любого актива.

В переводе с финансового языка – у любого ценного имущества.

Деньги

Ликвидность у денег максимальная. Деньги – это тоже актив. Их всегда можно обменять на любой материальный эквивалент. Кроме случаев, когда они теряют своё значение: во времена оккупации, переворотов, гиперинфляции, конфискационных реформ и прочих форс-мажорных обстоятельств. Тогда ликвидность сохраняют валюты других государств или деньги нового государства.

Например, утратили свою ликвидность рубли СССР, взамен появились новые деньги РФ. При гиперинфляции начала 90-х ликвидность новых денег ослабла. Люди старались как можно быстрее купить на них любой товар, который дорожал каждую неделю. Надёжной валютой с высокой ликвидностью после отмены советской статьи УК об уголовной ответственности за валютные операции стал доллар США.

Изменение ликвидности денег также напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.

Ликвидность компаний 

Ликвидность предприятия – это мера платёжеспособности компании, которая зависит от ликвидности её активов. Она рассчитывается чтобы понять, может ли компания в срок расплатиться по своим долгам. Чем лучше показатели, тем проще получить кредит в банке.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы востребованных товаров – она без проблем рассчитается в срок.

Если же склады пустые, денег нет, и есть только разваливающийся завод в пригороде, то в случае банкротства кредиторы будут очень долго ждать свои средства.

На основе бухгалтерского баланса считают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов предприятия и оборотного капитала. Ликвидность компании бывает текущая, быстрая и абсолютная. Прежде чем перейти к формулам расчёта этих коэффициентов, нужно разобраться с видами активов.

Ликвидность баланса

Баланс фирмы делится на две категории: активы и пассивы.

Ликвидность баланса предприятия показывает, сможет ли компания за счёт своих активов покрыть все обязательства. Грубо говоря, хватит ли денег, чтобы расплатиться по долгам. 

Актив баланса – всё то, что при управлении способно зарабатывать деньги и приносить прибыль. Это ресурсы, материальные ценности, технологии. Могут быть низко-, средне- и высоколиквидные. 

Пассив баланса – это источники денежных и производственных ресурсов предприятия. Это собственный капитал предприятия, кредиты, резервные фонды и т.п. Пассивы также классифицируются по степени ликвидности – что-то нужно отдать срочно, а что-то может подождать.

Активы и пассивы делятся на четыре группы, их принято нумеровать и обозначать буквами А и П соответственно. На таблице ниже изложены зависимость этих групп и правила ликвидности в последнем столбце.

Активы Пассивы Условие ликвидности
А1 самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения. П1 самые срочные обязательства: кредиторская задолженность. А1 ≥ П1
А2 быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность. П2 краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам. А2 ≥ П2
А3 медленно реализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность. П3 долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты. A3 ≥ ПЗ
А4 труднореализуемые активы: внеоборотные активы. П4 устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. А4 ≤ П4

Сопоставив А1 и А2 с П1 и П2 мы выясним текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платёжеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. К высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что, если их срочно продать, мы получим сильные убытки. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + остаток на счетах) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормой считается, если коэффициент ≥ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (остаток на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается, когда этот коэффициент по крайней мере ≥ 0,2.

Ликвидность банка

Ликвидность банка – это его способность быстро и своевременно выполнить любые принятые на себя обязательства. Такой возможностью обладают банки, имеющие высоколиквидные вложения и резервы. При этом в качестве резервов могут выступать разные активы, например, акции и облигации.

Перефразируя простыми словами, банк не может выдавать кредиты всем без разбора, рассчитывая только на имеющиеся активы и средства собственных вкладчиков. Так как у банка должны быть свободные средства, которыми они погашают свои срочные обязательства. А также у банка должен быть капитал, который позволит эти вклады возвратить, если их затребуют раньше.

Поэтому банковские организации регулируются Центробанком. В случае если нормативы банком не соблюдаются, Центробанк штрафует кредитную организацию и выносит предупреждение. А если, это не поможет избежать следующих нарушений, то вообще лишает лицензии. 

Рынок 

Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нём регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причём таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.

Читайте подробнее на эту тему: Абсорбирование ликвидности или как Центробанк регулирует ликвидность рынка.

Ценные бумаги

Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объёму торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Анализ ликвидности

Для предприятий анализ ликвидности заключается в вычислении платёжеспособности компании на основе бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Это первое что нужно сделать, чтобы узнать сможет ли бизнес рассчитаться по всем обязательствам. Формулы мы приводили выше в статье.

В отличие от банков, компания сама устанавливает свой показатель ликвидности. Если бизнес не занимает много средств на стороне, а товары покупаются на небольшие суммы, то показатель будет небольшой.

А вот активно используются кредитные средства, то высоколиквидных активов должно быть как можно больше. 

Влияющие факторы

Очевидно, для хорошей ликвидности бизнесу нужно иметь много ликвидных активов. Собственный капитал, остатки на счетах, быстрореализуемые товары, краткосрочные вложения. Продробнее о видах активов мы писали выше.

Вот примеры нескольких действенных способов повышения ликвидности:

  • Снижение зависимости от факторов сезонности.
  • Привлечение альтернативных источников финансирования.
  • Улучшение договорной и платёжной дисциплины.
  • Ограничение чрезмерных инвестиционных вложений.

Заключение

Ликвидность – это свойство всего, что имеет ценность. Это важнейшее понятие в экономике и применительно к разным сферам жизни приобретает дополнительные значения. Любому инвестору или бизнесмену постоянно нужно оценивать ликвидность своих активов. Всестороннее понимание этого концепта необходимо каждому, кто претендует на финансовую грамотность. В этой статье мы не коснулись многих нюансов, но надеемся дали хорошую основу для дальнейшего самостоятельного изучения.

Автор статьи:

Новое слово в консервативных инвестициях

Позвольте предложить вам подписаться на рассылку. Следим за рынком облигаций, новостями, делимся полезными статьями. Звучит неплохо, чтобы попробовать? Отписаться можно в любой момент.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Что такое абсорбирование ликвидности или как Центробанк управляет рынком?

Обновлено сегодня, 01:32

Абсорбирование ликвидности →

Что такое ОФЗ с практической точки зрения и какие они бывают?

Обновлено сегодня, 01:05

Что такое ОФЗ? →

Понятие купонного дохода у облигаций и от чего он зависит

Обновлено сегодня, 01:05

Купонный доход облигации →

Группируем виды облигаций по их основным характеристикам

Обновлено сегодня, 01:06

Виды облигаций →

Что такое государственные облигации и кому это выгодно?

Обновлено сегодня, 01:05

Государственные облигации →

Что такое облигации? Простыми словами о сложном инструменте

Обновлено сегодня, 01:06

Что такое облигации →

Это слово мы часто слышим как в экономических обзорах, так и в повседневной жизни. Однако, многие употребляют его в неверном контексте, подразумевая совершенно другое и это явление стало достаточно распространённым. Далее мы расскажем, что такое ликвидность, какой она бывает и как правильно рассчитывать коэффициент ликвидности. Эта информация поможет сориентироваться при чтении аналитических и экономических материалов, а также позволит правильно понимать рыночную среду и грамотно оценивать положение дел.

Из данной статьи Вы узнаете:

Что такое ликвидность простыми словами?

Ликвидность — это понятие, которым характеризуется возможность продать объект (товар или услугу) на рынке по средней цене за кратчайшее время Если простыми словами, то ликвидность означает насколько просто продать что-либо. То есть здесь у нас получается два ключевых показателя, которые идут в противовес друг другу:

  1. Близость цены продажи к среднерыночной цене. Логично предположить, что чем ближе, тем сложнее продать из-за высокого предложения.
  2. Время которое уходит на реализацию. То же всё понятно, чем быстрее нужно продать, тем ниже должна быть цена.

Ликвидность определяется тем, какое количество товара покупается и продаётся. Чем больше спроса и предложения, тем больше оборот и тем ближе к средней цене можно продавать в разумных временных рамках. Поэтому при приобретении чего-либо, что впоследствии будет продаваться, покупатели уделяют внимание ликвидности товара.

Рассмотрим два противоположных случая, которые хорошо объясняют смысл этого понятия:

  1. У нас есть коттедж за городом. Оценить его стоимость очень сложно, так как делался он по индивидуальным пожеланиям и нет никакой возможности произвести оценку результата. Можно взять за основу затраты, но бамбуковый паркет, допустим, совершенно никому не интересен, кроме нас. И считать его по базовой стоимости будет неверно, так как в итоге получится огромная сумма. Такие объекты недвижимости обладают низкой ликвидностьюнужно либо снижать ценник, либо же продажа может растянуться на годы.
  2. У нас есть однокомнатная квартира в городе. Таких предложений на рынке очень много, это самый ходовой вариант недвижимости. То есть мы можем адекватно сравнить состояние нашей квартиры с тем, что есть на рынке. И если сделать даже совсем небольшой дисконт по отношению к тем предложениям, которые есть, можно достаточно быстро продать эту квартиру.

Таким образом, под высокой ликвидностью подразумевается возможность максимально быстрой реализации по максимально близкой к рынку цене. Бывают разные нюансы и многое зависит от того, как продавец или покупатель настроены – можно увидеть неадекватные предложения, которые годами не могут быть реализованы, а бывают ситуации, когда человек для ускорения процесса сходу предлагает -20% товара и его моментально забирают. Само собой, что ликвидность денег можно считать максимальной, то есть абсолютной.

Виды ликвидности и расчёт коэффициента ликвидности

Расчёты проводятся в рамках бухгалтерской отчётности различных компаний с целью определения платёжеспособности. Это нужно для того, чтобы понимать текущее положение дел в разрезе финансовых потоков, имеющихся активов и задолженностей.

Всего можно выделить 3 вида ликвидности:

  1. Текущая ликвидность. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как соотношение оборотных активов и текущих обязательств. На практике это просто показывает, как предприятие может погасить текущие задолженности, используя одни лишь оборотные активы. Есть некоторые ориентиры, хорошим показателем считается 2 и выше.
  2. Быстрая ликвидность. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как соотношение суммы краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и остатка на счетах к текущим краткосрочным обязательствам. Показатель выше 1 считается нормальным, то есть фирма в состоянии погасить свои обязательства достаточно быстро.
  3. Абсолютная ликвидность. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой то же самое, что и в предыдущем случае, только теперь не учитываем краткосрочную дебиторскую задолженность. Соответственно, показатель выше 0,2 свидетельствует об устойчивом положении и возможности погашать долги.

Ликвидность по различным сферам

Из приведённой выше информации уже можно сделать вывод, что под ликвидностью мы можем понимать как общий термин, так и конкретные числовые значения. В целом же ликвидность следует рассматривать в контексте той сферы, относительно которой идёт речь. В связи с этим можно выделить следующие основные варианты:

  1. Ликвидность денег. Это немного абстрактное понятие, так как мы говорим о возможности реализации денег, что само по себе уже странно. Но на это можно посмотреть со стороны инфляционного давления и с точки зрения экономической устойчивости, из всего этого следует покупательная способность денег. Чем лучше обстоят дела в экономических показателях, тем более ликвидными считаются деньги. Типичный пример – Швейцария. Франк устойчив, при этом инфляция практически нулевая, а иногда уходит и в отрицательную область значений.
  2. Ликвидность недвижимости. Пример мы уже рассматривали ранее, поэтому просто обозначим ключевое – чем больше совокупный спрос и предложение однотипных объектов недвижимости, тем выше ликвидность этого типа недвижимости. Дополнительными параметрами может выступать развитая инфраструктура, наличие подвода определённых соединений (высокоскоростной интернет, спутниковое телевидение, высоковольтное электричество, горячее водоснабжение, центральное отопление и так далее), наличие поблизости больниц, школ.
  3. Ликвидность ценных бумаг. Конечно же, всё зависит от того, какие ценные бумаги мы рассматриваем. Например, облигации компании, которая находится на грани банкротства никто всерьёз как актив воспринимать не будет, соответственно, цена сильно падает и предложение значительно превышает спрос. В этом случае получается очень низкая ликвидность активов, для реализации требуется сильно отступать от рыночной стоимости. Ликвидность бумаг может также подкосить или повысить изменение кредитного рейтинга эмитента. А вот что касается ценных бумаг надёжных компаний и государств, то можно сказать, что они обладают очень высокой ликвидностью. Заявку на 2-3 миллиона рублей по акциям Сбербанка рынок и не заметит, сделка откроется по наиболее выгодной доступной цене поблизости. Если говорить об американских казначейских облигациях, то это уже десятки миллионов долларов. Это самый ликвидный рынок в контексте ценных бумаг, так как предложение и спрос исчисляется миллиардами долларов.
  4. Ликвидность банка. Для того, чтобы понять, что представляет собой ликвидность банка, нужно просто помнить, что банк выдаёт кредиты и принимает вклады, хранит деньги клиентов. Соответственно, под ликвидностью в данном случае понимается возможность банка выплатить все средства клиентам. Чтобы не было нарушений, существуют нормы резервирования, есть указания регулятора и он строго следит за их исполнением. Ко всему прочему банк также располагает недвижимостью, оборудованием, но ликвидность активов такого типа невысока.
  5. Ликвидность рынка. Под этим понятием подразумевается общий спрос и предложение, а также оборот и количество совершённых сделок, но теперь уже в масштабах целого рынка. Например, если рассматриваем рынок недвижимости, то смотрим, какое количество предложений имеется, какое количество покупателей, сколько сделок совершается и насколько отличается цена покупки от цены продажи. Чем меньше отличие, тем выше ликвидность средств вложения. Особенно хорошо видна разница между циклами в экономике.

    Когда всё хорошо и экономика растёт, то и финансовая активность граждан повышается, увеличивается оборот, это можно одновременно наблюдать на совершенно разных рынках. А когда наступает ухудшение, то ликвидность рынка снижается, проводится меньше операций, спрос падает. Очень хорошо это иллюстрирует разница в стоимости покупки и продажи валюты – она резко увеличивается при любом быстром снижении рубля, то есть в этом случае ликвидность рынка падает из-за неопределённости, количество сделок сокращается в разы.

  6. Ликвидность предприятия и его баланса. Это достаточно сложная система оценки, что такое ликвидность простыми словами тут не объяснить. Но если совсем примитивно, то просто оценивается объём ликвидных активов по отношению и долги. Соответственно, сами активы делятся на разные категории – от самых ликвидных до труднореализуемых с очень низкой ликвидностью. Поделив долги на совокупный объём ликвидных активов, получим коэффициент, который показывает текущую ликвидность предприятия. В рамках бухгалтерской отчётности указываются все активы, при этом они могут быть оборотными и внеоборотными. К первым относится всё то, что используется в рамках года, а к внеоборотным всё, что свыше этого периода. Ликвидность баланса в этом случае рассчитывается через сопоставление соответствующих категорий активов и пассивов. То есть сравнивается совокупный объём самых ликвидных активов с совокупным объёмом самых срочных пассивов. Затем переходят к менее ликвидным активам и пассивам с большим сроком погашения.
  7. Ликвидность товара. Это можно назвать обобщением, так как принцип мы изложили ранее. Просто изучаем любой товар на предмет спроса, предложения, количества сделок и оборот. Например, ликвидность инвестиционной монеты относительно низкая, а вот ликвидность акций Газпрома очень высокая.

Факторы, оказывающие влияние на показатель ликвидности

В зависимости от того, о ликвидности чего мы говорим, можно выделить основные факторы:

  1. Общее состояние экономики. Оно влияет на финансовую активность инвесторов, а также на положение дел у владельцев тех или иных активов, товаров.
  2. Объем. Ликвидность предприятия во многом зависит от того, каким совокупным объёмом высоколиквидных активов она располагает. Чем их больше в общем объёме, тем ликвиднее предприятие.
  3. Система управления фирмой, банком и так далее. В этом случае речь идёт о том, что из-за некоторых правильных или неправильных решений ликвидность может резко измениться в лучшую или худшую сторону соответственно.
  4. Появлений определённых публикаций, исследований, законов можно резко перевернуть ситуацию с ног на голову. В качестве яркого жизненного примера можно посмотреть на то, что происходило с рынком имбиря в России буквально месяц назад. Цены взлетели в 10 раз, а затем довольно быстро вернулись обратно.

Заключение

Ликвидность является важным финансовым показателем, который даёт представление о состоянии рынка, помогает оценить положение компании и её финансовую устойчивость. Это действительно важный параметр и его необходимо учитывать при совершении различных финансовых операций, независимо от сферы деятельности – будь то рыночная торговля или же решение об инвестировании в какое-либо предприятие.

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим о ликвидности.

Сегодня вы узнаете:

  1. Что такое ликвидность.
  2. Каковы различные типы ликвидности.
  3. Что влияет на ликвидность в бизнесе.
  4. Как анализировать ликвидность.

Содержание

Что такое ликвидность в простых словах

Ликвидность является важным экономическим термином, незнание которых может отрицательно сказаться на деловых и частных инвестиций.

Ликвидность – это способность активов быстро превращаться в денежные средства без потери стоимости.

Простыми словами, ликвидность определяет, за какой период времени можно продать товар по рыночной цене. Чем меньше этот срок, тем более ликвидным является товар.

Например, валюта-это высоколиквидный актив, поскольку его в любой момент можно обменять без потери ценности. Свойство, напротив, низколиквидным активом, потому что найти покупателя на квартиру гораздо сложнее.

Типы ликвидности

Давайте остановимся на самых популярных видах ликвидности:

  • Коэффициент текущей ликвидности показывает, Может ли предприятие погасить краткосрочные (до 1 мес.) обязательствам высоколиквидные активы (деньги и дебиторская задолженность).
  • Быстрой ликвидности — способность компании погашать обязательства за счет высоколиквидных активов, товаров и материалов.
  • Мгновенная ликвидность означает, может ли компания платить день долги за счет имеющихся активов.

Ток также называют краткосрочной ликвидности, мгновенной и абсолютной.

Меру приложений, вы можете выбрать дополнительные типы:

  • Ликвидность товара — это способность конкретного продукта продается по рыночной цене в короткие сроки.
  • Ликвидность баланса-это способность активов предприятия быстро погасить долги компании.
  • Ликвидность банка — способность кредитной организации платить по своим обязательствам.
  • Ликвидность компании — способность быстро погасить долги.
  • Ликвидность рынка — способность минимизировать потери при колебании цен на различные группы товаров.
  • Ликвидность валюты-это способность государства быстро погасить свои долги на международном уровне.
  • Ликвидность ценных бумаг — способность ценных бумаг будут проданы по рыночной цене.

Теперь рассмотрим конкретное применение концепции ликвидности в каждом из трех популярных направлений: ликвидность продукта (включая деньги и ценные бумаги), предприятия и баланса.

Ликвидность товара

Ликвидность товара — способность быть быстро проданными по средней рыночной цене. Если продукт находится на рынке, его продажи потребуется сравнительно короткий период — до 1 дня. Если продукт средней ликвидности, на момент продажи будет колебаться от 1 дня до нескольких недель. Если товар неликвид, сроки ее реализации может быть значительно задерживается.

Читайте также:  Путь богача. Что делать, чтобы разбогатеть.

Даже валюта, имеет свою собственную ликвидность. Несмотря на то, что деньги являются самым ликвидным активом, это не происходит со всеми валютами. Например, если у вас редкие валюты из страны Конго, в любом провинциальном городе он является низколиквидным активом. Но если у вас есть доллары, то в любом населенном пункте, вы сможете обменять их по той же цене.

Меньшая валюта пользуется спросом на мировой арене — менее ликвидных.

Ликвидность ценных бумаг-это очень важный показатель. Несмотря на то, что обороты бирж давно пошел на миллиарды долларов, есть некоторые ценные бумаги, ликвидность остается достаточно низкой. Это, как правило, акции и облигации компаний 2 — 3 уровня (малые и средние игроки или те, кто имеет непогашенные обязательства).

Например, в 2010 — 2012 годы было много историй о том, что люди, которые покупают акции мелких компаний, мог неделями ждать, чтобы продать их по средней цене. Это цитата для этих акций были отданы на бирже, но по определенной цене покупать никто не хотел. Но не продать актив по реальной стоимости — это огромный риск ликвидности.

Сейчас ситуация с ликвидностью ценных бумаг в стране постепенно улучшается. Все больше и больше людей заинтересованы в инвестировании в акции, облигации и инвестиционные фонды.

Чем больше людей заинтересованы в активе, тем выше его ликвидность. Низкая ликвидность означает, что продукт менее популярен в данный момент.

Ликвидности компании

Одна из главных задач на эффективность деятельности предприятия является оценка его платежеспособности. Этот показатель напрямую зависит от ликвидности активов компании.

Для оценки ликвидности предприятия с использованием коэффициентов ликвидности и выделять 4 группы ликвидности активов:

  • А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения);
  • А2 — быстро реализуемые активы (материалы и товары краткосрочная дебиторская задолженность);
  • А3 — медленно реализованные активы (НДС и долгосрочной дебиторской задолженности);
  • А4 — трудно реализуемых активов (нематериальные активы).

Существуют 4 группы пассивов:

  • П1 — наиболее срочные обязательства.
  • П2 — краткосрочные обязательства;
  • П3 — долгосрочные обязательства;
  • П4 — постоянные пассивы.

Компания ликвидным, если А1>/=П1, А2>/=П2, А3>/=Р3, А4дефицит ликвидности может привести к свободные средства, компания будет не хватать на погашение долгов.

Ликвидность банка

Кредитная организация — это полноценный механизм, который контролирует Центральный банк. Несоблюдение нормативно-правовыми актами Центрального банка могут штрафовать кредитную организацию, а также лишить лицензии (в случае повторного нарушения).

Читайте также:  Как заработать 100 долларов в день: 5 вариантов

Что касается коэффициента ликвидности активов банка, его суть в следующем. Банк не может давать кредиты всем и вся, полагаясь исключительно на свои активы и депозиты. Финансовые учреждения должны иметь свободных денежных средств для оплаты срочных обязательств и капитала, чтобы вернуть депозиты востребованы более раннего периода.

Существует три уровня ликвидности банка: Н2, Н3 и Н4. Н2 — ограничение-по умолчанию в любой календарный день. То есть в кассу банка должны быть средства, необходимые для погашения всех обязательств + дополнительные 15% от этого объема.

Если в банке открыт в депозиты до востребования в сумме 10 000 000 рублей в течение одного дня в кассе должен быть порядка 11 500 000 рублей.

Н3 — месячная норма ликвидности. Ее минимальное значение составляет 50%. В H3 состоит из всех депозитов до востребования и тех, которые будут возвращены в течение 30 дней.

Н4 — индикатор ликвидности и долгосрочных активов. Нарушение этой нормы говорит о том, что банк использует привлеченные средства для кредитования на длительный срок. Например, банк выдает кредит на 5 лет, но полученных средств на 1 год в иностранной кредитной организации.

В отличие от компаний, которые могут решить, сколько ликвидности надо, банки подчиняются требованиям регулятора.

Ликвидность баланса — 3 Формула

Для того, чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия используются в линии баланса. Есть 3 формулы ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Он считается следующим образом: (строка 1200) / (линия 1500-1530-1540)

Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен составлять от 1,5 до 2,5. Значение меньше 1 свидетельствует о том, что компания не может оплатить краткосрочные долги, и требует пересмотра структуры активов.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько компания может погашать свои обязательства, если возникают трудности с реализацией продукции.

Он является так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Нормальное значение коэффициента быстрой ликвидности является показатель в диапазоне от 0,7 до 1. Но большинство активов не должна быть дебиторская задолженность, которую трудно взыскать с заемщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности-это показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Он считается следующим образом: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Нормальное значение 0,2 или более. Это означает, что каждый день, компания будет платить примерно 20% своих краткосрочных долгов с имеющимися денежными средствами.

Эти показатели помогают перераспределить имеющиеся средства в различные активы. Потеря ликвидности на предприятии может привести к увеличению задолженности и отсутствия средств для их погашения. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.

Читайте также:  Бизнес идея: офисная час

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности можно разделить на две категории: ликвидность капиталовложений и ликвидности активов компании. Давайте начнем с ваших инвестиций.

В инвестиции инвестирование, основанное на долгосрочных перспективах. Это может быть sredneplastichnye и неликвидные активы, такие как недвижимость, частные облигации и акции 2 — 3 эшелона.

Для консервативных инвесторов, доля активов с высокой и низкой ликвидностью может быть примерно 50/50.

С постоянной торговли на бирже, ситуация ровно наоборот. Мгновенно фиксировать прибыль, актив нужно выгодно и быстро продать без потери стоимости. Вот почему люди занимались торговлей и игрой на рынке ценных бумаг, понимают, что низкой ликвидностью акций и облигаций является достаточно трудно продать в лучшей момент.

Для игроков на бирже и агрессивным инвесторам лучше иметь 80% от активов с высокой ликвидностью. Долгосрочной ликвидности играет важную роль. И уровень ликвидности каждой ценной бумаги можно судить по разнице между ценой покупки и ценой продажи.

Ликвидность активов компании базируется на внутренних активов. Большинство активов организации очень плохо превращаются в деньги. Трудно продать здание, оборудование и материалы без существенной потери в их стоимости. Именно поэтому нужно внимательно следить за ликвидностью — количество товаров в обращении и количество денег на счетах.

Как уровень ликвидности, каждая компания выбирает свой собственный индикатор. Если использовать кредитное плечо, минимальный, а на закупку материалов не нужно много денег, то можно уменьшить эту цифру. Но если компания активно использует кредитные деньги, ликвидные активы намного больше. Вы можете полагаться на формулы, приведенные в пункте “ликвидность предприятия” подняв стоимость активов, которые являются приемлемыми для конкретного типа бизнеса.

Заключение

Ликвидность является важным показателем для тех, кто занимается бизнесом и для инвесторов. Для первых-это показатель нормального соотношения свободных денег и обязательств компании, и второй путь для оптимизации своих вложений.

Ликвидность — это свойство активов, которое отражает возможность их быстро и беспрепятственно продать по цене, близкой к рыночной.

Содержание
  1. Зачем нужно оценивать ликвидность компании?
  2. Виды ликвидности
  3. Как определить ликвидность предприятия?
  4. Какие факторы влияют на ликвидность?
  5. Как повысить ликвидность?
  6. Ресурсы

Давайте узнаем, для чего компании измеряют коэффициент ликвидности.

Зачем нужно оценивать ликвидность компании?

  • Оценить платежеспособность предприятия
  • Узнать вероятность получения кредитов
  • Проверить заинтересованность инвесторов

Ликвидность определяют, чтобы решить следующие задачи.

  • Оценить платежеспособность предприятия. Ликвидность помогает определить, может ли оно расплатиться со своими долгами.
  • Узнать вероятность получения кредитов. Когда компания имеет много финансов на счетах, а также ощутимый запас товаров, которые можно быстро сбыть, это свидетельствует о высокой финансовой надежности компании.
  • Проверить заинтересованность инвесторов. Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Давайте узнаем, какие виды ликвидности существуют.

Виды ликвидности

  • Ликвидность денег
  • Ликвидность активов
  • Ликвидность банков
  • Ликвидность рынка
  • Ликвидность предприятия

Существуют следующие виды ликвидности.

  • Ликвидность денег. Означает возможность использовать деньги в качестве платежного средства с сохранением своей номинальной стоимости неизменной. Деньги обладают самой большой ликвидностью, но центральные банки страны могут ограничить быстрый обмен денег на товары с целью сохранения стабильности валюты.
  • Ликвидность активов. Ликвидность отдельных направлений бизнеса и частей производства, которые находятся на бухгалтерском балансе. Товарные запасы на складах, оборудование для производства или незаконченный объект строительства имеют разную ликвидность, по убыванию. С помощью оборудования можно произвести товар и сбыть его, в то время как недостроенное здание представляет наименьший интерес.
  • Ликвидность банков. Чем больше финансов имеет банк, тем выше его ликвидность. Когда он выдает много кредитов, его ликвидность может понизиться настолько, что он не сможет выплачивать проценты по депозитам. В таких случаях банки оформляют займ у национальных банков, который называют дополнительной ликвидностью. В случае избытка денежных средств банки вкладывают их в ценные бумаги.
  • Ликвидность рынка. Она будет высокой, если товары на рынке продаются и покупаются с достаточной частотой и при этом изменение цен невелико.
  • Ликвидность предприятия. Совокупная оценка всех активов предприятия.

Давайте узнаем, как рассчитать ликвидность.

Как определить ликвидность предприятия?

Чтобы определить ликвидность предприятия, сперва необходимо проанализировать ее источники финансирования и разделить их на следующие группы:

  • Активные: А1 — наиболее ликвидные активы, А2 — быстро реализуемые активы, А3 — медленно реализуемые активы, А4 — труднореализуемые активы;
  • Пассивные: П1 — самые срочные обязательства, П2 — краткосрочные пассивы, П3 — долгосрочные пассивы, П4 — постоянные пассивы.

Предприятие считается ликвидным, когда оно соответствует следующим условиям:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4</p>

Давайте узнаем, от чего зависит ликвидность.

Какие факторы влияют на ликвидность?

На ликвидность предприятия влияют следующие факторы:

  • количество ликвидных активов;
  • остатки на счетах;
  • объем краткосрочных вложений;
  • объем быстрореализуемых товаров на складе;
  • наличие уставного фонда и собственного капитала;
  • уровень диверсифицированности вложений;
  • система управления предприятием;
  • репутация компании, которую определяют СМИ, клиенты и эксперты.

Давайте узнаем, каким образом можно повысить ликвидность.

Как повысить ликвидность?

Существуют следующие способы повысить ликвидность предприятия:

  • повышать качество активов за счет увеличения прибыли;
  • снижать объем заемных средств;
  • снижать дебиторскую задолженность, заключить с должниками договор цессии, передав обязательства дебитора третьему лицу.

Поздравляем, теперь вы знаете, что такое ликвидность, зачем ее нужно оценивать и как это делать.

Ресурсы

  1. На Википедии вы найдете альтернативное определение этого понятия.
  2. На блоге Tinkoff вы ознакомитесь с видами ликвидности по сфере применения.
  3. В записках маркетолога вы узнаете, какие уровни ликвидности товаров существуют.

Обновлено: 21.05.2021

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий