Зачем определять этапы жизненного цикла инвестиционного проекта

before—>

Инвестиционный проект — это осуществление вложений способствующих воплощению в жизнь инвестиционной идеи. Такие инвестиции должны быть экономически обоснованными и целесообразными, иметь определенный срок и заранее установленные объёмы.

p, blockquote 1,0,0,0,0—>

Инвестиционный проект всегда подразумевает прописанные практические действия по осуществлению капиталовложений, другими словами Бизнес-План.

p, blockquote 2,0,0,0,0—>

Конкретного определения инвестиционного проекта дать практически невозможно, по причине того, что любой инвестиционный проект является подобием и отражение того проекта, на основе которого он был рожден. Все основные экономические характеристики у таких проектов, как правило, схожи.

p, blockquote 3,0,0,0,0—>

Эффективность инвестиционного проекта, прежде всего, зависит от степени соответствия инвестиционного проекта стратегическим целям инвесторов и участников этого процесса.

p, blockquote 4,0,0,0,0—>

Каждый инвестиционный проект имеет собственный ограниченный жизненный цикл. Жизненный цикл инвестиционного проекта это, по сути своей период его существования. Каждый период включает в себя фазы инвестиционного проекта.

p, blockquote 5,0,0,0,0—> p, blockquote 6,0,1,0,0—>

Разработка инвестиционного проекта это кропотливый процесс, требующий особого подхода. При разработке необходимо учесть мнения и пожелания всех его участников. Также во время разработки инвестиционного проекта необходимо учитывать всю информацию связанную и влияющую на ход его реализации. Сбор информации и принятие инвестиционных решений на основе собранной информации вот главная задача при разработке инвестиционного проекта.

p, blockquote 7,0,0,0,0—>

Зная показатели инвестиционного проекта инвестор способен составить объективную картину о степени коммерческой успешности проекта и о возможности возврата вложенных им средств, а также о возможности и размере планируемой прибыли. Существуют показатели, благодаря которым возможно произвести анализ и дать оценку инвестиционной идеи.

p, blockquote 8,0,0,0,0—>

Анализ инвестиционных проектов обозначен целым рядом методов, позволяющих дать оценку эффективности рассматриваемого инвестором проекта. Данная процедура производится на этапе знакомства потенциального инвестора с объектом инвестиций.

p, blockquote 9,0,0,0,0—>

При реализации любой бизнес идеи возможны риски инвестиционных проектов. Познакомьтесь с определением риска. Какие виды рисков существуют, и что является предпосылками для их возникновения?

p, blockquote 10,0,0,0,0—>

Ни одна инвестиционная идея не получит толчок к её реализации без проведения успешной презентации. Инвестиционный проект презентация — это то, что способно привлечь потенциальных инвесторов к вашей бизнес идеи. Познакомьтесь с особенностями подготовки и проведения презентации.

p, blockquote 11,0,0,0,0—>

Инвестиционный проект это. Виды инвестиционных проектов

h2 1,0,0,0,0—>

Инвестиционный проект — это своего рода регламент, направленный на получение максимальных результатов от инвестиций. Любые инвестиции подразумевают составление плановой документации с прогнозом капиталовложений. Для инвестиционного проекта таким документом является бизнес план инвестиционного проекта.

p, blockquote 12,0,0,0,0—>

Инвестиционные проекты можно разделить на множество видов, согласно их специфике.

p, blockquote 13,1,0,0,0—>

Виды инвестиционных проектов по целям инвестиций:

p, blockquote 14,0,0,0,0—>

  • инвестиции по увеличению выпуска объёма продукции
  • инвестиции по расширению ассортимента продукции
  • инвестиции по повышению качества продукции
  • инвестиции на снижение издержке производства
  • инвестиции в социальные программы

Виды инвестиционных проектов согласно сроков инвестиций

p, blockquote 15,0,0,0,0—>

  • долгосрочные, более 3х лет
  • среднесрочные, до 3 лет
  • краткосрочные, до 1 года

Виды инвестиционных проектов согласно объемам инвестиций

p, blockquote 16,0,0,0,0—>

  • крупные, более 1 000 000 долларов
  • средние, до 1 000 0000
  • малые, до 100 000 долларов

Также следует понимать, что возможно выделить и другие виды инвестиционных проектов в зависимости от рассматриваемых инвестором критериев.

p, blockquote 17,0,0,0,0—>

Инвестиционный проект это. Оценка, этапы, сравнение и риски инвестиционных проектов

h3 1,0,0,0,0—>

Учитывая долгосрочную основу вложений, каждый инвестор инвестиционного проекта желает иметь необходимые ему гарантии не только возврата вложенных им средств, но также и получение заранее оговоренной нормы прибыли либо других выгод.

p, blockquote 18,0,0,0,0—>

В связи с этим необходим четкий план действий, позволяющий рассчитать все возможные риски инвестиционных проектов на пути от начальной стадии капиталовложения до конечной — получения планируемой прибыли. Самым важным в планировании остается жизненный цикл инвестиционного проекта. Ниже рассмотрим критерии, позволяющие отобразить жизненный срок проекта.

p, blockquote 19,0,0,0,0—>

Этапы инвестиционного проекта:

p, blockquote 20,0,0,1,0—>

  • Разработка плана, предшествующего инвестициям
  • Инвестиционный этап
  • Эксплуатационный этап

На первом этапе инвестиционного проекта проводится разработка технико-экономических расчетов затрат и всестороннее изучение рынка, включая маркетинг и подготовку всех документов. Все затраты связанные с этим этапом, в случае подтверждения целесообразности финансирования проекта, входят в число затрат предшествующих производственному процессу и впоследствии относятся к амортизационным отчислениям.

p, blockquote 21,0,0,0,0—>

Второй этап инвестиционного проекта наиболее капиталоемкий. На этом этапе невозможно приостановить инвестирование, ибо это может привести к большим финансовым потерям. В этот период производится формирование основных фондов в виде: приобретения помещений, оборудования или начала строительства.

p, blockquote 22,0,0,0,0—>

Третий этап инвестиционного проекта характеризуется возвратом вложенных средств, но с учетом текущих расходов, связанных с эксплуатацией. Чем дольше будет длиться этот этап, тем выше будет величина дохода от капиталовложения.

p, blockquote 23,0,0,0,0—>

Существенный вес в решении об осуществлении инвестиций является срок окупаемости инвестиционного проекта. Данный показатель отражает период между днем начала финансирования проекта и днем когда все затраты по проекту окупаются и проект начинает приносить прибыль.

p, blockquote 24,0,0,0,0—>

Оценка инвестиционных проектов не имеет четко установленной формы, в виду большого разнообразия видов для капиталовложений (от инвестирования в научный проект до инвестиций в недвижимость). Оценка предшествует второму этапу разработки проекта и несет главную нагрузку для принятия решения об инвестициях, поэтому является наиболее важной.

p, blockquote 25,0,0,0,0—>

Для более точной оценки привлекают высококвалифицированных экспертов и консультантов, владеющих не только знаниями, но и умеющими на практике применять стандартизированные методы оценки инвестиционных проектов:

p, blockquote 26,0,0,0,0—>

  • финансовая оценка (позволяет проанализировать платежеспособность проекта)
  • экономическая оценка (определяет привлекательность проекта, с точки зрения темпов прироста прибыли)

p, blockquote 27,0,0,0,1—>

Методы позволяют достаточно точно оценить развитие и риски инвестиционных проектов, при соблюдении всех пунктов бизнес-плана и желании сторон идти на уступки при возникновении форс-мажора.

after—>

image
Эффективность реализации инвестиционного проекта

Любой руководитель в определенный момент функционирования предприятия сталкивается с вопросом о том, рассматривать ли тот или иной инвестиционный проект или же игнорировать его как неперспективный.

Для того чтобы принять правильное решение, необходимо изучить вопрос с различных позиций и выявить возможные положительные результаты или непредвиденные риски при его реализации.

Стадия реализации инвестиционного проекта

Когда инвестиционный проект создан и одобрен, наступает стадия его непосредственной реализации, которая заключается в определении основных мероприятий по внедрению проекта в действительность. Реализация инвестиционного проекта представляет собой решение определенного круга задач, которые направлены на то, чтобы механизм конкретного инвестирования стал функционировать и приносить экономическую выгоду.

Специалисты выделяют следующие задачи, решаемые при внедрении инвестпроекта:

  • Определить организационно-правовую форму — проект внедряется на базе имеющейся организации либо для него создается новый хозяйствующий субъект;
  • Обусловить порядок взаимодействия с государственными органами — в том случае, если проект будет внедряться совместно с административными центрами или фондами России;
  • Установить круг ответственных лиц — именно они будут отвечать за внедрение проекта в действительность, руководить полным циклом функционирования инвестиционного бизнес проекта и нести ответственность за полученные результаты;
  • Выявить материально-техническую базу — обозначить средства, которые будут использоваться для функционирования создаваемого инвестиционного направления;
  • Определить основные экономические характеристики или параметры — к ним относятся правила ценообразования на продукцию, порядок ее реализации на рынке, способы создания рекламы, методы конкуренции с аналогичными проектами и др.

Решение данных задач позволяет создать условия для эффективного внедрения инвестиционных проектов в экономическую среду, что предполагает в перспективе получение определенной выгоды.

Оценка эффективности инвестиционных проектов: план, анализ, методы, основные показатели оценки

Оценка эффективности инвестиционных проектов сводится к тому, чтобы определить, будет ли получена какая-либо выгода при внедрении проекта и перекроет ли она издержки, которые будет вынужден понести инвестор. Как правило, инвестиции вкладываются на достаточно продолжительный срок, а потому определить их эффективность бывает достаточно сложно. Для правильной оценки необходимо разработать специальный инвестиционный бизнес план, согласно которому проект будет внедряться в экономическую среду. Он создается с целью определения нескольких важных критериев, согласно перечню ниже.

Куда можно инвестировать небольшую сумму денег? Все об инвестициях?

Основные задачи плана инвестпроекта

  • установление всех этапов жизненного цикла инвестиционного проекта;
  • определение возможных рисков, то есть установление проблемных участков, на которые необходимо обратить повышенное внимание;
  • оценка влияния изменений в экономической среде, в том числе инфляция, политические решения, новое законодательство и т.д.

Оценка эффективности инвестиционного проекта

Непосредственная оценка эффективности инвестиционного проекта основывается на анализе нескольких моментов, к которым относятся:

  • установление целей проекта, которые могут быть общественными (социально-экономическими) и коммерческими (финансовыми);
  • анализ затрат — предполагает формирование смет на первоначальное внесение инвестиций, а затем на расходование средств при осуществлении деятельности по проекту;
  • анализ эффективности инвестиций проводится на основании расчета специальных показателей с использованием нескольких методов.

Методы оценки инвестиционного проекта

В целях проведения качественного анализа эффективности инвестиционных проектов используются следующие методы оценки:

Статистические. Используются на первоначальном этапе проведения оценки и характеризуются простотой расчета.

К ним относятся срок окупаемости инвестиций (PP), коэффициент эффективности инвестиций (ARR).

Динамические. Используются при инвестиционном анализе эффективности проекта в течение его реализации и характеризуются сложностью и важностью расчета.

К ним относятся чистый дисконтированный доход (NPV), индекс рентабельности инвестиции (PI), внутренняя норма рентабельности (IRR), дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP).

Перечисленные показатели эффективности инвестиционного проекта являются основными, и расчет их производится по формулам ниже.

Формулы расчета эффективности инвестиционного проекта

Срок окупаемости инвестиций (PP) = n

где n — количество периодов, в течение которых поступления от проекта полностью окупят инвестиции

Коэффициент эффективности инвестиций (ARR) = PN1/2(IC-RV)

Чистый дисконтированный доход (NPV) = t=0nNCF(1+r)-IC

Индекс рентабельности инвестиции (PI) = NPVIC

Внутренняя норма рентабельности (IRR) = r, при которой NPV=0

Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP) = n

Как рассчитать рентабельность инвестиций: формула, оценка инвестиционного проекта, расчет прибыли

Из перечисленных показателей наиболее значимым считается IRR инвестиционного проекта, поскольку при неравенстве IRR>r от проекта можно ожидать положительный чистый дисконтированный доход (NPV). Иными словами, при таком неравенстве проект не будет иметь отрицательное значение рентабельности или эффективности.

Оценка рисков или «подводные камни» инвестиционных проектов

Предусмотреть все негативные моменты или форс-мажорные обстоятельства невозможно, однако следует учитывать, что при реализации инвестиционных проектов могут возникнуть определенные риски. Методы их оценки делятся на две группы:

Качественные — предполагают установление качественных характеристик риска, к примеру, определение условий возникновения, степень важности, доступность информации по нему, способ реагирования;

Количественные — используются для анализа влияния риска на определенные показатели, например, изменение индекса рентабельности инвестиций, уменьшение размера прибыли, увеличение объема затрат.

При анализе рисков необходимо использовать во взаимосвязи качественные и количественные методы, поскольку такое поведение позволит оценить риски со всех сторон и принять грамотное управленческое решение.

Структура управления проектом

Управление инвестиционным проектом — достаточно сложная деятельность, для осуществления которой необходимо использовать большой объем ресурсов. Как правило, управление строится на основе определенной иерархии, где главными выступают инвесторы, осуществляющие финансирование средств в инвестиционный проект. Для оперативного управления на месте назначается директор предприятия или руководитель проекта, которому подчиняются начальники подразделений. В подчинении у начальников отделов находятся рядовые специалисты, непосредственно выполняющие отдельные шаги по реализации инвестиционного проекта.

Такая иерархия представляет собой линейно-функциональную структуру управления, позволяющую скоординировать действия всех участников проекта и повысить эффективность их трудовой деятельности.

Помощь со стороны государства для федеральных, региональных и областных инвестпроектов

С целью получения помощи государства необходимо привлечь его внимание к инвестиционному проекту, доказав его важность и особую значимость для общества и экономики страны. При этом можно обратиться в различные государственные органы власти или инвестиционные фонды с просьбой оказать содействие при реализации инвестиционного проекта.

Проект федерального значения можно представить в Инвестиционный Фонд или Министерство экономического развития РФ, где он будет внесен в реестр инвестиционных проектов, отобранных для участия в специальной Программе поддержки. Если проект имеет областное или региональное значение, можно получить поддержку из различных фондов, к примеру, из Фонда развития промышленности, Фонда модернизации ЖКХ, Фонда развития малого и среднего предпринимательства.

Кроме того, обратить внимание на инвестиционный проект можно, обратившись в Правительство соответствующего субъекта РФ.

Лучшие инвесторы мира: ТОП-25 в сфере инвестиций

Главное, о чем необходимо помнить — нужно показать важность реализации предлагаемого бизнес плана нового инвестиционного проекта для общества, отдельных социальных групп населения, развития экономики региона.

Источники финансирования инвестиционных проектов — Кто финансирует инвестиционные проекты?

Инвестиционные проекты могут финансироваться полностью за счет собственных средств компаний, а также с привлечением ресурсов сторонних инвесторов. Они могут принимать участие в реализации проекта, как на безвозмездной основе, так и с условием получения определенного финансового вознаграждения или прибыли.

Кроме того, частично финансируют инвестиционную деятельность различные государственные органы и фонды страны, а региональные инвестиционные проекты — область или регион, но в основном они преследуют цель улучшения условий жизни населения и повышения благосостояния регионов и страны в целом.

ТОП-10 лучших инвестиционных проектов (примеры)

  1. Крупными инвестиционными проектами в 2017 году считаются:
  2. Создание в Ульяновской области медицинского кластера для производства различного медицинского оборудования;
  3. Строительство в Амурской области метанольного завода;
  4. Запуск в Краснодарском крае новых мощностей для производства плит МДФ;
  5. Внедрение в Тульской области проекта по изготовлению минеральной ваты;
  6. Строительство в Воронежской области мясоперерабатывающего комбината;
  7. Введение на Кузбассе двух угледобывающих предприятий;
  8. Строительство в г. Владивосток аквапарка с морской водой и возведение 60 двухэтажных домиков;
  9. Строительство в Тюменской области завода по изготовлению гормональных препаратов;
  10. Разработка и запуск в Курской области единственной в России линии по изготовлению высокопрочной полиамидной нити;
  11. Включение в реестр инвестиционных проектов двух туристических объектов в респ. Башкортостан.

Интересные факты об инвестициях

  • Еще в Древнем Вавилоне знание основ выгодного вложения денег считалось почетным;
  • В царской России самый прибыльный вид инвестирования — доходные дома, помещения которых сдавались в аренду;
  • Самый главный объект инвестиций во все времена — золото (слитки, монеты, золотые украшения);
  • Новое в современном обществе — инвестиционные проекты в Интернете с получением реального дохода.

Финансовые, инвестиционные инструменты начинающего инвестора

Слово «инвестиция» (англ. investmen) употребляется широко. Много говорят и пишут про инвестиции в бизнес, образование, науку, здравоохранение, экономику всего государства. На бытовом уровне это слово подразумевает выгодное вложение денег.

В реальности инвестирование означает рискованное капиталовложение, требующее многофакторного экономического анализа и сложных математических расчетов, — инвестиционного проектирования. Об этом пойдёт речь в статье.

Оглавление

1. Что такое инвестиционный проект простыми словами 2. 4 этапа инвестиционных проектов  — Этап №1. Прединвестиционный этап  — Этап №2. Инвестиционный этап  — Этап №3. Эксплуатационный этап  — Этап №4. Ликвидационный этап 3. Кто принимает участие 4. Классификация 5. Что такое хайп

1. Что такое инвестиционный проект простыми словами

Если следовать букве и духу российского законодательства, то:

Инвестиционный проект (англ «Investment project») — это документация, обосновывающая экономическую целесообразность капитальных вложений, их объёмов и сроков. Она включает в себя бизнес-план.

С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.

На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.

Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.

Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.

Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:

  • Прединвестиционный (подготовительный);
  • Инвестиционный;
  • Эксплуатационный;
  • Ликвидационный (необязательный);

2. Четыре этапа инвестиционных проектов

Этап №1. Прединвестиционный этап

Любой проект начинается с идеи. Её правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьёзными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни. Отношение инвесторов к подобным начинаниям соответствующее — их будет крайне тяжело убедить вкладывать деньги в подобные стартапы.

Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.

Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.

«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу проводить часы, дни и вообще умереть».

Он решил для себя, что у него достаточно компетенций, чтобы делать нечто подобное.

Потом он не поленился и объехал примерно 50 похожих магазинов, главных возможных конкурентов, чтобы выявить их главное уязвимое место – уровень клиентского сервиса. Так родился инвестиционный проект Hedonism, который Чичваркин запустил совместно с Тимуром Артемьевым.

Этот пример показывает, чем должен руководствоваться предприниматель при выработке бизнес-идеи:

  • Идея должна нравиться самому автору. Желательно развиваться в той области, которая самому человеку по душе.
  • В избранной области должны быть компетенции. Это сэкономит время на получение необходимых знаний и опыта, убережет от принятия неправильных решений, позволит прямо управлять рабочими процессами.
  • Должны быть продуманы конкурентные преимущества. Необходимо проанализировать действия конкурентов, определить их слабые точки, чтобы в дальнейшем этим воспользоваться.

После принятия идеи начинается разработка инвестиционного проекта как документа. Его главная задача — привлечь деньги инвесторов. В этом его сходство с коммерческим предложением и отличие от обычного бизнес-плана. Структура этого документа может быть разной, но обычно она включает в себя следующие разделы:

  • Резюме. Краткое изложение проекта: суть, цель, какие суммы и для чего вкладывать;
  • Подробное описание. Учитываются все возможные нюансы и риски, подкрепляются математическими расчетами, прилагается маркетинговый план;
  • Выводы о целесообразности и выгоде проекта;

Математическая оценка выгодности проводится по многим показателям, основные из которых:

  1. Внутренняя норма доходности — это затраты, при которых проект выходит в ноль. Показатель его прибыльности или убыточности. Чем он выше, тем выгодней инвестиции.
  2. Срок окупаемости — это время, по истечении которого затраты и прибыль уравниваются. Очень важный показатель для инвесторов.
  3. Ликвидность — возможность инвестора продать свою долю с минимальными затратами — финансовыми и временными. Ликвидность считается через спред — разницей между ценой покупки и продажи. Приемлемым спредом считается 10-12% на срок не более 7 дней.

Разработка инвестиционного проекта как документа завершается его презентацией всем потенциальным инвесторам. Её целью является заключение инвестиционных договоров. Чтобы презентация прошла успешно, к ней нужно очень серьезно готовиться. Инвесторы любят точные формулировки и цифры, подкрепленные математическими расчетами. В случае успешного установления договорных отношений с инвесторами проект переходит в следующий этап.

Этап №2. Инвестиционный этап

На этом этапе происходят все основные капиталовложения. Они могут быть следующими:

  • Проектные работы;
  • Заключение договоров с непосредственными исполнителями;
  • Покупка или аренда земли;
  • Строительство зданий и сооружений;
  • Приобретение и монтаж оборудования;
  • Создание инфраструктуры;
  • Обучение персонала;
  • и другие;

Этап является затратным и рискованным. На нем могут выявиться неучтенные ранее факторы, требующие внеплановых финансовых вложений и дополнительного времени. Завершается сдачей объекта в эксплуатацию.

Этап №3. Эксплуатационный этап

Временной интервал, когда сделанные капиталовложения начинают приносить доход. Он характеризуется эксплуатационными издержками, например поддержанием оборудования в рабочем состоянии, его ремонтом, оплатой труда работников и другими, но прибыль уже покрывает эти расходы. Важнейшим показателем этой фазы является срок окупаемости. С этого времени инвесторы начинают получать доходы. Чем раньше окупится проект, и чем дольше длится этап эксплуатации, тем он успешнее.

Этап №4. Ликвидационный этап

Постепенно проект исчерпывает себя. Оборудование, здания, сооружения изнашиваются, прибыль начинает падать. В этой ситуации участникам целесообразно его закрыть, что связано с финансовыми и юридическими процедурами. Ликвидация вовсе не означает, что его владельцы просто поделят деньги и разойдутся. Может быть запущен новый инвестиционный проект. Например, модернизационный.

3. Кто принимает участие в инвестиционных проектах

Состав участников разнообразен и зависит от масштабов проекта. Для средних и крупных он может быть следующим:

  • Инициатор — автор идеи;
  • Заказчик — инициатор запуска проекта. Юридическое или физическое лицо, вкладывающее в реализацию собственные средства и (или) привлекающее инвестиции;
  • Стейкхолдеры — лица, заинтересованные в проекте и оказывающие на него влияние, не обязательно финансовое. Это, например, могут быть органы власти, СМИ, общественные деятели, формирующие общественное мнение;
  • Команда исполнителей — люди, выполняющие специфические функции. Подчиняются руководителю проекта;
  • Руководитель — отвечает за итоги выполнения проекта;
  • Лицензиар — организация, выдающая лицензии на различные виды деятельности;
  • Поставщик — снабжает оборудованием, сырьем, материалами;
  • Подрядчик — непосредственный исполнитель работ;
  • Контролирующие органы — обеспечивают надзор за соблюдением пожарных, санитарных, экологических и иных норм, установленных законодательством;
  • Потребитель — выгодоприобретатель конечного продукта. Лицо, определяющее спрос на результаты проекта;

4. Классификация инвестиционных проектов

Полная классификация – чрезвычайная сложная задача. Инвестиционный проект – многогранный процесс, обладающий десятками и сотнями характеристик, по которым его можно классифицировать. При этом числовые значения характеристик совершенно условны и отличаются крайне высокой дисперсией, то есть случайным разбросом.

Представляется разумным классифицировать инвестиционный проект по наиболее значимым характеристикам. Следуя этой логике, они бывают следующими.

По типу:

  • Производственные;
  • Экономические;
  • Коммерческие;
  • Финансовые;
  • Экономические;
  • Научные;
  • Научно-технические;
  • Экологические;
  • Социальные;
  • и другие;

По времени реализации:

  • Краткосрочные (до одного года);
  • Среднесрочные (от года до пяти лет);
  • Долгосрочные (свыше пяти лет);

По объему инвестиций:

  • Мелкие (до $10 000);
  • Средние (до $500 000);
  • Крупные (до $50 000 000);
  • Мега (более $50 000 000);

Объем инвестиций в мегапроекты может достигать десятков и сотен миллиардов долларов. Они обычно реализуются силами одного или нескольких государств с участием крупнейших национальных и (или) транснациональных корпораций. Пример – строительство газопроводов, нацпроекты РФ.

По степени риска:

  • Надёжные. Например, с участием государства;
  • Рискованные. Например, проекты по реализации инновационных идей;
  • Очень рискованные. Например, финансовые проекты, связанные с вложением в ценные бумаги, игрой на бирже на курсах валют, в том числе криптовалют. Но прежде всего хайпы/скам;

Тема хайпов достойна отдельного рассмотрения, поскольку в России в последние годы они вышли в ТОП лидеров по популярности.

5. Что такое хайп-проекты

Русское слово хайп – это игра слов. Оно происходит от двух английских источников:

  1. hype — обман, надувательство.
  2. HYIP (High Yield Investment Program) – высокодоходная инвестиционная программа.

Если соединить оба термина в один, то получится определение хайп-проекта.

Хайп-проект – это мошеннический проект, афера, разновидность финансовой пирамиды.

Главная отличительная черта хайп-проектов – их высокая обещанная прибыльность. Доход по ним может достигать 18-20% процентов в день. Обычно хайп-проект маскируется под высокодоходные инвестиции. Например, в криптовалюты. Очевидно, что к реальному инвестиционному проекту хайпы не имеют никакого отношения. Финансовые вложения в инх – это игра без правил, потому что правила игры известны лишь ее инициаторам. Хайп-проект может закрыться в любой момент, а его организаторы заберут себе все вложенные средства.

Сеть пестрит рекламой хайп-проектов и описанием правил заработка. Главное правило – войти на начальном этапе и вовремя вывести деньги. Но у кого есть силы для этого? Выигрыш растет до поры, до времени, хочется вносить деньги еще и еще, пока не наступит полный крах. Профессиональные шулера тонко используют человеческое стремление к легкой наживе многие сотни лет.

Вывод очевиден – не ввязываться в хайп-проекты ни в коем случае. Если тяга к получению адреналина слишком высока, гораздо выгодней сыграть в казино. Там, по крайней мере, все честно. Казино обыгрывает игрока математически, ему нет нужды жульничать.

Какой вывод из всего изложенного? Инвестиционные проекты – чрезвычайно интересная и многообещающая возможность заработка, как для инициаторов творческих идей, так и для инвесторов. Но легких денег не бывает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Участие в инвестиционном проекте – это многогранная, трудоемкая, творческая задача. Это игра разума, обещающая желанный приз, но и не страхующая полностью от неудач, даже если все сделать правильно.

Смотрите также видео:

—>

Реализация целей инвестирования предполагает формирование совокупности изолированных или взаимосвязанных инвестиционных проектов. Систему взаимосвязанных инвестиционных проектов, имеющих общие цели, единые источники финансирования и органы управления, называют инвестиционной программой. Инвестиционный проект представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предполагающий определенные вложения капитала в течение ограниченного времени с целью получения доходов в будущем. В то же время в узком понимании инвестиционный проект может рассматриваться как комплекс организационно-правовых, расчетно-финансовых и конструкторско-технологических документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по достижению целей инвестирования.

 Инвестиционный проект предполагает постановку целей, планирование выполнения, управление и анализ.

 Реализуемые предприятиями (фирмами) инвестиционные проекты различаются по:

 1) содержанию: инвестиционные проекты разделяются на проекты расширения (развития) предприятия и проекты реабилитации (санации). Проекты развития предполагают реализацию мероприятий, направленных на увеличение количества выпускаемой продукции без изменения номенклатуры или на изменение производственной программы путем освоения новой продукции. Эти результаты могут быть достигнуты за счет инвестиций в факторы производства. Реабилитационные инвестиции очень значимы для России. Они отражаются в бизнес-плане финансового оздоровления предприятия;

 2) масштабам: проекты разделяются на глобальные, крупномасштабные, регионального, отраслевого, городского масштаба и локальные. Масштаб проекта определяется не только объемом капиталовложений, но и влиянием на хотя бы один из рынков (финансовый, материальных продуктов и услуг, труда), а также на экологическую и социальную обстановку;

 3) продолжительности: краткосрочные проекты (до одного года) связаны с освоением новых технологических процессов, с обновлением оборудования и др. Долгосрочные проекты включают научно-технические разработки (новой технологии, новой продукции) и их освоение.

 Всякий инвестиционный проект связан с затратами на его осуществление и разрабатывается для получения определенных выгод (дохода, прибыли). Ограниченный период, за который реализуются поставленные цели, Называется жизненным циклом инвестиционного проекта.

 Часто жизненный цикл проекта определяют по денежному потоку: от первых инвестиций (затрат) до последних поступлений денежных средств (выгод). Начальный этап реализации инвестиционного проекта характеризуется, как правило, отрицательной величиной денежного потока, так как осуществляется инвестирование денежных средств. В последующем, с ростом доходов по проекту, его величина становится положительной.

 Величина (ценность) затрат и выгод в момент рождения идеи об инвестировании средств в проект и в момент окончания ее эксплуатации различна. Конкретные расчеты их ценности возможны на основе использования теории стоимости денег во времени.

 Любой инвестиционный проект от его зарождения до окончания проходит ряд этапов. Жизненный цикл принято условно делить на фазы (стадии, этапы). Рассмотрим различные варианты (примеры) выделения фаз жизненного цикла проекта.

 Первый вариант основан на использовании методики Мирового Банка и включает выполнение следующих шести последовательных этапов.

 1. Определение: формирование целей экономического развития и определение задач проекта. На этом этапе вырабатываются идеи проекта, осуществляется его предварительная проработка, анализ осуществимости, а также рассматриваются альтернативные проекты. По окончании работ по этапу будущий кредитор и заемщик составляют совместный отчет (резюме).

 2. Подготовка: изучение технических, экономических, институциональных, финансовых аспектов проекта с точки зрения его осуществимости. На этой стадии работу ведет либо заемщик, либо специализированное агентство.

image

 3. Экспертиза: детальное изучение всех аспектов проекта. Работы по этапу проводятся либо специализированным агентством, либо совместно кредитором и заемщиком. При этом анализируются все выгоды и затраты, связанные с проектом, то есть технический план и степень его завершенности, воздействие на природную и социальную среду, коммерческие (рыночные) перспективы, экономический аспект последствий проекта для государства, финансовые обстоятельства проекта и т. д.

 4. Переговоры: проведение деловых встреч кредитора с заемщиком, утверждение кредита, подписание документов, выдача кредита под проект.

 5. Реализация: планирование проектной деятельности, ее проведение, надзор за ходом и управление проектом.

 6. Завершающая оценка. Проводится через некоторое время после окончания проекта и служит целям ретроспективного анализа.

 Второй вариант выделения этапов жизненного цикла инвестиционного проекта условно можно представить следующим образом:

  • замысел;
  • анализ проблемы (цели, требования, задачи);
  • разработка концепции (анализ выполнимости, альтернативные концепции);
  • детальная проработка (спецификация, чертежи, детальные планы);
  • выполнение проекта (рабочая документация, испытания, приемка);
  • использование (внедрение, техническое обслуживание, эксплуатация);
  • ликвидация (демонтаж, утилизация, продажа, задание на развитие).

 В третьем варианте жизненный цикл проекта разделяется на более крупные стадии (фазы):

  • прединвестиционную;
  • инвестиционную;
  • эксплуатационную.

 Прединвестиционная стадия начинается с формирования инвестиционного замысла и определения инвестиционных возможностей. Эта работа проводится в рамках технико-экономических исследований с целью получения убедительных доводов в пользу осуществления инвестиционного проекта, способов его осуществления и рентабельности не только у заказчика (инвестора и его партнеров), но и при необходимости у внешних структур, принимающих решения о целесообразности реализации этого проекта в данной местности (на данном предприятии). Технико-экономические исследования могут включать в себя патентные, а для масштабных проектов — экологические, социологические и иные исследования. На основе технико-экономических исследований осуществляется предпроектная проработка инженерно-конструкторских, технологических и строительных решений, уточняются все экономические показатели проекта и расчеты по его реализации и эффективности.

 Технико-экономические исследования должны обязательно включать в себя результаты маркетинговых исследований, с учетом которых осуществляется примерный расчет масштабов производства, объема необходимых инвестиций, в том числе из внешних источников финансирования, ожидаемой выручки от реализации проектируемой продукции, текущих затрат на ее производство и реализацию. На основе результатов маркетингового исследования проводятся предварительные расчеты для определения возможностей реализации (финансовой осуществимости) и эффективности проекта. Все это осуществляется в виде первого предпроектного документа обоснования инвестиций — инвестиционного предложения. Цель подготовки инвестиционного предложения — заинтересовать потенциальных инвесторов и в случае необходимости провести инвестиционный конкурс.

 В результате рассмотрения и принятия инвестиционного предложения определяются в первом приближении организационно-правовая форма реализации проекта, примерный состав инвесторов.

 Следующим шагом является разработка технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций (ТЭО инвестиций). Оно базируется на принятых заказчиком и одобренных потенциальными инвесторами инвестиционных предложениях и содержит оценки рисков, требуемых ресурсов и ожидаемых результатов. Весьма важное место в ТЭО инвестиций занимает сравнение альтернативных вариантов реализации проекта. Маркетинговая проработка на уровне ТЭО инвестиций состоит из анализа рынка и формирования комплекса мероприятий по воздействию на рынок. Анализ должен включать характеристику и структуру целевого рынка, данные о потребителях, организации сбыта, социально-экономической среде, конкуренции, расчеты спроса, предложения и емкости рынка, определение планового объема продаж в стартовый год и прогноз продаж в заключительный год эксплуатации проекта. Синтез комплекса маркетинговых мероприятий начинается с выбора рыночных стратегий проекта. В зависимости от масштабов целевого рынка, степени новизны продукта, освоенности рынка и перспектив его развития необходимо выбрать адекватные стратегии, то есть пути и методы доведения продукта до потребителя. В рамках выбранных стратегий разрабатывается концепция маркетинга, включающая конкретные мероприятия по воздействию на рынок.

 Обоснование инвестиций должно учитывать новейшие научно-технические достижения и передовой опыт работы близких по роду деятельности производств, а также иметь в виду перспективы развития данной отрасли.

 Если ТЭО инвестиций положительно оценивает инвестиционные предложения, то проводится его детальная проработка и разрабатывается ТЭО инвестиционного проекта. Разработка ТЭО проекта позволяет принять решение о финансировании проекта или отказе от него. Если принимается решение о продолжении проекта, то на основе материалов ТЭО и дополнительной информации с целью снижения неопределенности результатов инвестирования составляется бизнес-план проекта. Как правило, бизнес-план составляет та же команда специалистов, которая готовила ТЭО проекта.

 Бизнес-план — это документ, содержащий полную системную оценку перспектив инвестиционного проекта. Бизнес-план завершает прединвестиционную фазу и является инструментом управления инвестиционным проектом на инвестиционной и эксплуатационной фазах.

 Инвестиционная фаза начинается с правовой подготовки реализации проекта. Она включает в себя проведение переговоров, подготовку и заключение договоров со всеми участниками разработки и реализации инвестиционного проекта, в том числе:

  • заключение кредитных договоров;
  • заключение договоров на выполнение контрагентских работ;
  • размещение заказов на оборудование и др.

 Назначается руководитель проекта и при необходимости создается юридическое лицо.

 Для инвестиционных проектов, включающих освоение и производство новых изделий, осуществляется научно-техническая проработка проекта, включающая техническую и организационную подготовку производства. На этом этапе подготавливается техническая документация на новые (инвестиционные) продукты, разрабатываются планы производства, заключаются договоры на поставку комплектующих, осуществляются установка нового оборудования, перепланировка, изменение производственной структуры и структуры управления.

 Для инвестиционных проектов, предполагающих изменения на рынках сбыта, осуществляется формирование стратегии сбыта, товаропроизводящей сети, мероприятий по рекламе.

 Таким образом, инвестиционный проект может включать в себя следующие документы:

  • обоснование инвестиций в составе инвестиционного предложения и технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций;
  • технико-экономическое обоснование проекта;
  • бизнес-план инвестиционного проекта;
  • проектно-сметную документацию;
  • разрешительно-контрактную и другую документацию, обеспечивающую реализацию инвестиционного проекта.

При анализе инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

чистая текущая стоимость проекта (NPV);

внутренняя норма рентабельности (IRR);

индекс прибыльности инвестиций (PI);

индикатор ROC;

image



Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Максим Коновалов
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий